Перспективы австралийской валюты

валютная пара австрал-доллар

Валюты растут к австралийскому доллару

Это еще раз подтвердило факт того, что при выходе важной новости прогнозировать реакцию рынков невозможно. При этом курс основных европейских валют евро и британского фунта, продолжает укрепляться, причем не только по отношению к американскому доллару, но и по отношению к другим валютам, в первую очередь к японской японской валюте, и австралийской официальной валюте. При этом у рынка все еще остается возможность распродажи активов и укрепления доллара США вне зависимости от решения принятого ФРС, т.к. американский доллар значительно перепродан по отношению к товарным активам и процентным ставкам. Если говорить об интересе инвесторов к рискованным вложениям, то по факту он снижается, что отражается во взаимодействии австралийского и новозеландского долларов, и рынка акций. Именно эти валюты, в силу своих высоких процентных ставок, служат индикатором инвесторов к рискам и именно их, крупные инвесторы, в том числе и из Японии, покупают для операций по валютному арбитражу. В связке австралийский «новозеландец», последний выглядит уверенней, но в целом его значения несколько ниже, чем были в октябре текущего года, когда курс пары NZD/USD достиг значения 0.85, сейчас курс находится в зоне 0.82 0.83, что говорит о снижении интереса инвесторов к высокодоходным операциям. На этой неделе, ночью со среды на четверг, Резервный банк Новой Зеландии огласит и прокомментирует свое решение относительно ставки по наличным операциям, тогда и станет окончательно понятно, желают ли инвесторы рисковать или же наоборот выходят из рискованных активов, в преддверии решения Фед резерва США и рождественских каникул.

финансовые рынки

Выразительная ситуация по австралийскому доллару

В австралийском долларе ситуация более выразительная, чем в новозеландском. Благодаря прогнозам Резервного Банка Австралии и заявлениям его председателя Гленна Стивенса, пара AUD USD находится в устойчивом понижающимся тренде. Но в данном случае, меня интересует взаимодействие австралийского доллара с рынком американских акций. В этом взаимодействии вновь появился критический сигнал схождения-расхождения на периоде в 1 квартал, который дает раннее предупреждение о возможном изменении динамики этих рынков, т.е. либо австралийский доллар должен начать коррекцию к своему снижению, либо рынок акций должен наконец начать снижаться. Если говорить о моих личных предпочтениях, то я бы предположил скорое снижение рынка акций, но в данном случае не могу быть до конца объективным, т.к. считаю данный рынок завышенным в его стоимости. Поэтому, предположу, что я не прав, и австралийский доллар начнет расти вслед за продолжением роста рынка акций, вопреки желанию РБА. Тогда, в этом случае, мне надо найти подтверждающие сигналы со связанных рынков и в первую очередь с товарного.

график австралийского доллара

рис. 1: Взаимодействие австралийского доллара и индекса S&P500.

Австралийский доллар это сырьевая валюта, и стоимость австралийского доллара тесно связана с товарными ценами. Изменения этой валюты может происходить как под воздействием склонности инвесторов к рискам, так и под воздействием динамики товарных цен. Рассмотрим динамику товарных цен во взаимодействии с курсом австралийского доллара. Как видно из диаграммы критическое расхождение, между австралийским долларом и товарными ценами которое возникло в ноябре 2013 года, было нивелировано текущим снижением курса ауди, и в настоящий момент между этими рынками расхождения (рис. 2 и 3) не наблюдается. Таким образом говорить о возможном развороте австралийского доллара в связи с его взаимодействием с товарными ценами нет оснований. Следовательно предположение о том, что рынок акций начнет снижаться, а инвесторы теряют склонность к рискам приобретает больший вес.

график динамики австралийца

Рис.2 Взаимодействие австралийского доллара и товарных цен TRJ CRB.

график валютной пары3

Рис.3 Схождение расхождение австралийского доллара и товарных цен.

На прошлой неделе мы могли наблюдать резкий рост цен на нефтяные фьючерсы марки Light Sweet, который привел к некоторому повышению товарных цен. В данных условиях логично поставить вопрос, не приведет ли повышение цены нефти, к росту товарных цен, которое в дальнейшем приведет к тому, что австралийский доллар вновь начнет расти? Ответ на этот вопрос лежит в плоскости межрыночных связей и технического анализа. Действительно на прошлой неделе товарные цены выраженные индексом TRJ CRB повысились от своих минимумов, от уровня 273 до уровня 279, но как видим повышение это не значительное, и для того чтобы оно повлияло на динамику австралийского доллара оно должно быть более весомым, и продолжаться более длительное время. Кроме этого, для повышения товарных цен, цены на нефть, которые служат их основным драйвером, в том числе цены wti, должны быть выше отметки в 100 $/Barrel, а не на уровне 97 $/Barrel, на котором они находятся сейчас. Только после того как цены на нефть повысятся, товарные цены также начнут повышаться, и если процесс будет длительным по времени и значительным по степени своего изменения, то это приведет к фундаментальному расхождению между товарными ценами, и австралийским долларом. Следовательно, препятствия для дальнейшего снижения австралийского доллара со стороны товарных цен сейчас нет.

Основным постулатом технического анализа является принцип: «движение будет продолжено, пока не получим обратного». Рассматривая динамику австралийского доллара на дневном таймтрейме, я не вижу симптомов разворота тренда, за исключением расхождения курса австралийского доллара с ценами на нефть на периоде в 1 месяц, но этого сигнала явно недостаточно для того, чтобы покупать ауди. Естественно, что на данной паре возможен коррекционный рост, и наиболее вероятным уровнем такого роста является 0.9250 (23.6%), но в данной ситуации необходимо использовать коррекцию для продажи Австралийский доллар/Доллар США.

валютный рынок

Возвращаясь к рис.1 следует отметить, что продолжение роста рынка акций, и как результат склонность инвесторов к рискам, может привести и к фундаментальному росту австралийского доллара, но говорить об этом можно будет, не ранее, чем курс AUDUSD достигнет отметки 0.95. Кроме этого следует отметить, что подобному развитию событий будет яростно сопротивляться Резервный Банк Австралии, который увязывает восстановление темпов экономического развития именно с низким курсом валюты «зеленого» континента.

Источники и ссылки

с Smart Lab Ru / Смарт Лаб Ру